Multiplicatorii de pret
P/E sau PER (Price to Earnings Ratio)
- Reprezinta pretul unei actiuni impartit la profitul net pe actiune (EPS) si arata cati lei sunt dispusi investitorii sa plateasca pentru un leu de profit.
- Exprima numarul de ani in care investitorul isi recupereaza investitia din profiturile generate de companie.
- Un PER mic poate arata ca actiunile unei companii sunt subevaluate, insa comparatia trebuie facuta cu alte companii din acelasi sector. Un PER mare poate exprima asteptarile investitorilor privind un ritm ridicat de crestere al profiturilor companiei.
P/B sau P/BV (Price to Book Value)
- Reprezinta pretul unei actiuni impartit la valoarea capitalurilor proprii pe actiune (sau valoarea activului net unitar) si arata cati lei sunt dispusi investitorii sa plateasca pentru un leu de activ net.
- Este mult mai relevant la evaluarea companiilor cu o pondere mare a activelor lichide, gen fonduri de investitii sau banci.
- Este frecvent folosit la evaluarea societatilor care urmeaza sa se delisteze.
P/S (Price per Sales)
- Reprezinta pretul actiunii impartit la cifra de afaceri pe actiune si arata cati lei platesc investitorii pentru un leu de afaceri.
- Este un multiplicator mai putin volatil in timp decat P/E sau P/B, cifra de afaceri fiind intotdeauna pozitiva si mai greu de manipulat contabil.
P/CF (Price per Cash Flow)
- Reprezinta pretul unei actiuni impartit la cash flow-ul pe actiune.
Indicatori de profitabilitate
ROA (Return on Assets – rentabilitate economica)
- Se calculeaza ca sprofit brut+cheltuieli cu dobanzile x (1- rata de impozitare)t / active totale.
- Masoara profitabilitatea pentru toti detinatorii de capital, atat de capital propriu (actionari), cat si de capital imprumutat (creditorii).
- O versiune simplificata a ROA este raportul dintre profitul net si activele totale care indica cati lei de profit obtine compania la un leu de active.
ROE (Return on Equity – rentabilitatea financiara)
- Reprezinta profitul net raportat la capitalurile proprii si arata profitabilitatea obtinuta de actionari.
- Este poate cel mai important indicator al performantei, deoarece pune fata in fata profitul net ramas la dispozitia societatii cu valoarea capitalurilor proprii, adica partea din total capitaluri ce le revine actionarilor.
Marja neta
- Reprezinta profitul net raportat la cifra de afaceri.
Alti indicatori
Indicatori de lichiditate
- Arata capacitatea societatii de a-si stinge obligatiile pe termen scurt.
- Lichiditatea curenta: active circulante/datorii curente
Gradul de indatorare
- Datorii totale/active totale
TSR (Total Shareholder Return)
- Se calculeaza pe baza formulei (pret final-pret de start+dividende)/pret final. Indicatorul este un concept folosit pentru a calcula performanta actiunilor.
- Combina aprecierea de pret si valoarea dividendelor distribuite pentru a arata castigul total al detinatorului de actiuni.